El pasado martes 18 de noviembre, Antonio Fernández Quesada (gestor de Tesys Internacional FI) participó en una entrevista, en el plató de la Bolsa de Madrid, organizada por Estrategias de inversión, en la que se trataron diferentes temas en relación con la cartera de Tesys Internacional, el impacto de la IA en las valoraciones de determinadas compañías, o análisis de diferentes empresas concretas como Novo Nordisk, Microsoft, Vertex o Amazon.
El contexto actual de los mercados financieros se debate entre si existe una burbuja en las valoraciones de determinadas compañías tecnológicas o no, sobre todo en aquellas cuyo modelo de negocio está fuertemente vinculado a la IA. En la entrevista, Antonio comenta que es importante “abstraerse de estos titulares”, y fijarse en compañías que ya generan caja, tienen fuertes ventajas competitivas y siguen creciendo independientemente de la inteligencia artificial, siempre que los precios sean razonables. Comenta el ejemplo de Microsoft, donde, por ejemplo, “La compañía tiene Office, que es un negocio crítico para sus clientes y, si decide subir el precio un 10% cada año, mientras no haya alternativa, cada año ganará un 10% más en esa línea de negocio”.
Tesys Internacional invierte allí donde existe valor a largo plazo, independientemente del ruido a corto plazo. En este sentido, las compañías que conforman actualmente la cartera tienen modelos de negocio resilientes, con alta generación de caja y con valoraciones atractivas.
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